Метод амортизационного фонда - один из нескольких передовых методов амортизации, которые более сложны, чем известные линейные методы и методы уменьшающегося остатка. Метод используется редко, потому что он несколько сложен. Однако этот метод применим в определенных отраслях, например, в регулируемых коммунальных предприятиях, где рентабельность инвестиций фиксирована, а требуемые долгоживущие активы стоят дорого. Формулы для этого метода требуют расчетов приведенной стоимости.
Роль интереса в методе погашения фонда
При более простых методах компании амортизируют только стоимость покупки долгосрочных активов с поправкой на дополнения и улучшения. В методе фонда погашения, также называемом методом аннуитета, компании добавляют процентную ставку, равную стоимости кредита, для оплаты актива. Компании включают эти дополнительные затраты, чтобы признать тот факт, что они должны профинансировать покупку или строительство актива.
В результате амортизационные расходы, которые со временем растут, противоположный эффект от методов уменьшающегося остатка. Компании обычно стремятся вычесть амортизационные отчисления как можно быстрее, что является еще одной причиной избегать использования метода амортизационного фонда. Однако этот метод позволяет компании знать, сколько денег ежегодно откладывать на замену актива. Эти сбережения могут поступать на резервный счет, называемый фондом погашения, который компании используют для откладывания денег - отсюда и название метода.
Как найти текущую стоимость
Формула метода амортизационного фонда состоит из числителя и знаменателя:
(Приведенная стоимость актива / Приведенная стоимость обычного аннуитета)
Обе части используют концепцию приведенной стоимости, которая представляет собой сумму денежных потоков актива, дисконтированных с помощью коэффициента процентной ставки. Приведенная стоимость выражает общую стоимость актива в сегодняшних долларах. Будущие доллары стоят меньше сегодняшних, потому что вы не сможете получать проценты по будущим долларам, пока не получите их, а инфляция может лишить их покупательной способности. Выбор ставки дисконтирования имеет решающее значение для расчета и несет в себе риск того, что процентные ставки могут вырасти в течение срока действия актива. В результате будет недооценка финансирования, необходимого для замены актива по окончании срока его службы.
Вычисление числителя
Числитель формулы фонда погашения вычитает приведенную стоимость восстановительной стоимости актива из его первоначальной стоимости. Формула для этой приведенной стоимости:
S / (1+ я) ^ п
Где:
S - ликвидационная стоимость
i - процентная ставка за период
n - количество периодов.
Например, предположим, что вы управляете коммунальной компанией, покупаете электрический генератор с пятилетним сроком службы за 800 000 долларов и по опыту знаете, что стоимость утилизации составляет 67 388 долларов. Если вы установите процентную ставку на 10 процентов, текущая спасательная стоимость составит 67 388 долларов, разделенные на (1 плюс процентная ставка) или 1,10, возведенные в степень 5, представляющую количество периодов. Вы вычитаете результат, 41 843 доллара, из 800 000 долларов, чтобы получить приведенную стоимость покупки, равную 758 157 долларам. При прямолинейной амортизации это приведет к расходам на амортизацию в размере 151 631 долл. США в год в течение пяти лет.
Альтернативная формула фонда погашения просто вычитает ликвидационную стоимость из стоимости покупки, не принимая текущую стоимость. Это проще, но менее точно. Согласно этому методу числитель равен 800 000 долларов США минус 67 388 долларов США, или 732 612 долларов США.
Расчет знаменателя
Знаменатель формулы амортизационного фонда представляет собой приведенную стоимость обычного аннуитета, который представляет собой серию равных платежей, производимых в конце каждого периода. Фактически, это стоимость денег, необходимых для фонда погашения. Формула: (1 - (1 + i) ^ -n) / i
В этом примере выразите это как (1 минус (1 плюс процентная ставка 10 процентов) в отрицательной пятой степени), разделенное на 10-процентную процентную ставку. Решение: (1 - (1,10 ^ -5)) /,10, или 3,79 доллара на каждый 1 доллар инвестиций. Разделив числитель на знаменатель, получится годовая сумма 758 157 долларов / 3,79 доллара, или 200 000 долларов с округлением. Это представляет собой совокупные годовые амортизационные и процентные затраты для производителя.
Пример отработанного фонда погашения
Компания должна разделить совокупные затраты в размере 200 000 долларов на амортизацию и процентные расходы. Разделение различается каждый год, потому что оно зависит от процента от недооцененной или балансовой стоимости генератора. В конце первого года процентные начисления составляют 10 процентов от первоначальной балансовой стоимости в 800 000 долларов, или 80 000 долларов. Вычитание этой суммы из совокупной стоимости 200 000 долларов дает амортизацию за первый год в размере 120 000 долларов, что снижает балансовую стоимость до 680 000 долларов. Повторение процедуры в течение оставшихся четырех лет дает ежегодные суммы амортизации 132 000 долларов США, 145 200 долларов США, 159 720 долларов США и 175 692 доллара США, что в сумме составляет 732 612 долларов США, что является стоимостью за вычетом стоимости утилизации генератора. Схема увеличения сумм амортизации отражает снижение процентных расходов из-за снижения балансовой стоимости производителя.
